对冲基金现金在灰度比特币ETF转换-来源

　　

　　

　　路透纽约/伦敦8月10日电- - -据知情人士透露，几家对冲基金押注比特币现货交易所交易基金(ETF)获批，在监管机构批准之前就投资了Grayscale比特币信托基金(GBTC)。

　　消息人士称，对冲基金在2021年至2023年期间购买了灰度比特币信托(GBTC)的股票，押注一旦美国证券交易委员会(SEC)对现货比特币ETF开绿灯，其价格将飙升。

　　自2016年以来，Grayscale一直未能成功地将其信托转换为ETF，并在监管机构拒绝其新申请后于2022年对美国证券交易委员会提起诉讼。

　　1月11日，在美国证券交易委员会批准在美国上市的追踪比特币的ETF之后，Grayscale Bitcoin Trust从信托转为ETF。

　　数据平台YCharts的数据显示，在加密货币交易所FTX崩溃后，Grayscale的信托基金在2022年12月以低于其基础资产近50%的价格进行交易，等待监管机构的批准。

　　对一些对冲基金来说，ETF获批可能带来的潜在收益变成了一笔交易。数据显示，在法院于2023年8月做出有利于Grayscale的裁决后，价格差距就开始缩小。

　　一家做市商说，大约有20家对冲基金，从小到大都有。该消息人士要求匿名，因为此人不允许公开讨论客户的头寸。

　　Grayscale和SEC没有回应路透就此事置评的请求。

　　一位知情人士说，管理着30亿美元资产的对冲基金Fir Tree Partners在2022年最后一个季度首次看到了机会，当时Grayscale的信托基金的交易价格较其资产折让了42%。该公司对价格错位缩小的押注总额为6,000万美元。

　　该公司拒绝置评，并于去年9月在法院判决后开始退出该头寸。据消息人士透露，在监管部门批准该产品后，Fir Tree于1月份将其全部出售。

　　一位知情人士说，对冲基金Hunting Hill也在GBTC折价42%时投资了该股，并在去年折价幅度收窄至7%时关闭了该股。

　　美国一家宏观对冲基金的创始人对路透表示，在去年8月法院裁定SEC拒绝Grayscale的申请是错误的之后，他对批准的信心增加了。他将其描述为“一个世纪的贸易”。

　　然而，并非所有押注于GBTC的资金都回到了比特币领域。在GBTC转换为ETF后，许多对冲基金是推动GBTC流出的投资者之一。自本月早些时候推出以来，该ETF的资金流出总额为47.7亿美元，使其资产规模达到204亿美元。

　　对许多投资组合经理来说，价格套利是机会主义的。

　　“这是一笔非常好的交易，”多策略对冲基金Aristides Capital的创始人克里斯托弗·布朗(Christopher Brown)说，该基金位于肯塔基州路易斯维尔。这家拥有2.4亿美元资产的公司向GBTC投资了约2,000万美元，其资产平均折让幅度为30%。

　　该基金已经出售了大部分头寸，并计划在未来几个月内完全退出，因为布朗对投资现货比特币ETF不感兴趣。“我们对比特币本身并不是特别兴奋。”

　　(卡罗莱纳·曼德尔纽约报道，内尔·麦肯齐伦敦报道，苏珊娜·麦吉纽约补充报道;编辑:梅根·戴维斯、玛格丽特·蔡)

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