美联储提前发布节日礼物后，新年IPO希望升温

　　

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　　巴勃罗·梅奥·塞奎罗著

　　路透伦敦8月10日电- - -为企业提供上市咨询的银行家们希望，在美国联邦储备理事会(美联储，fed)暗示可能开始扭转数十年来最快的利率上升趋势后，新的一年将迎来首次公开发行(ipo)的复苏。

　　高盛(Goldman Sachs)股票资本市场(ECM)全球主管丹尼尔?路德维希(Daniel Ludwig)表示:“2024年的IPO市场将比今年好得多，我的直觉告诉我，随着时间的推移，IPO的数量和数量都将增加。”

　　在银行家们经历了艰难的一年之后，他们发出了这一积极的呼吁。Dealogic的数据显示，到目前为止，今年将是继2022年之后过去10年ECM交易第二糟糕的一年，迄今为止筹资额为5,320亿美元。

　　特别是对于ipo而言，2023年是2016年以来的最低水平。

　　一些今年上市的公司，包括芯片制造商Arm控股(纳斯达克股票代码:Arm)和凉鞋制造商Birkenstock(纽约证券交易所股票代码:BIRK)，其股价在售后市场出现下跌。

　　其中许多股票目前的交易价格都高于发行价，与此同时，越来越多的人认为利率已经见顶，这推动了全球股市的反弹。

　　欧洲证券交易所集团泛欧交易所(Euronext)首席执行官Stephane Boujnah表示:“大家都清楚地认识到，在最坏的情况下，我们是在暂停加息，在最好的情况下，我们是在利率可能下降的开始。”他说，这将促使投资者将资产从债券转向股票。

　　高盛(Goldman Sachs)的路德维希(Ludwig)对2024年的乐观预测仍远低于2021年的繁荣时期。话虽如此，总部位于新加坡的时尚集团Shein在最近提交了在美国上市的文件后，明年可能会以高达900亿美元的估值上市。

　　消息人士称，收购集团Permira正准备让Golden Goose在米兰上市，该交易可能筹资约10亿欧元(10.9亿美元)。

　　交易撮合者预计，未来几个月，收购基金将成为一个重要的业务来源。在经历了10年来私人股本退出最慢的一年之后，这些基金面临着向投资者返还资本的压力。

　　瑞银(UBS) ECM全球联席主管加雷思?麦卡特尼(Gareth McCartney)表示:“IPO市场重新开放的先决条件已经具备，私人股本拥有对公开市场投资者具有吸引力的大型资产。”

　　一些资产管理公司正考虑像其投资组合公司一样上市，以便为扩张融资，并允许其所有者出售所持股份。

　　英国CVC在本季度早些时候推迟了拟议中的首次公开募股(IPO)后，可能会重启上市计划，而据报道，通用大西洋航空(General Atlantic)正计划在美国上市。

　　"企业分拆和分拆也是明年的一个选择，"法国巴黎银行欧洲、中东和非洲(EMEA) ECM主管Andreas Bernstorff表示。

　　包括拜耳(OTC:BAYRY)、雷诺(EPA:RENA)、赛诺菲(NASDAQ:SNY)和威望迪(OTC:VIVHY)在内的欧洲企业集团预计将加入该计划，这些企业已宣布计划探索拆分和分拆其业务部门的可能性。

　　银行家们警告称，在新的一年里，市场将需要看到一些成功的ipo，然后才能向更多的公司开放。2024年下半年(7 ~ 12月)，由于美国总统大选的影响，企业进入股票资本市场的时间也将受到限制。

　　在IPO市场复苏之际，交易撮合者希望通过安排已上市公司的股权出售和增资继续赚取费用。

　　美国银行(Bank of America)欧洲、中东和非洲ECM主管詹姆斯?帕尔默(James Palmer)表示:“二次抛售是今年的一个显著特征，明年也将继续如此，尽管考虑到2023年的高成交量，二级抛售的程度会降低。”

　　过去几个月，喜力(Heineken)和伦敦证券交易所集团(London Stock Exchange Group)等公司的股东出售了数十亿美元的股份。

　　各国政府还开始减持在过去危机中获得救助的银行的股份，包括蒙地帕西银行和荷兰银行。

　　考虑到更高的借贷成本，公司董事会也可能转向股票和可转换债券，作为对即将到期的债务进行再融资的替代方案。

　　摩根大通(JPMorgan)国际ECM联席主管阿洛克?古普特(Aloke Gupte)表示:“我认为2024年可能会非常不同。”

　　“尽管波动性可能会持续下去，但有理由相信24年可能比23年好吗?”是的，确实如此。”

　　(1美元=0.9142欧元)